Финансы » Рынок ценных бумаг » Сфера применения ипотечных ценных бумаг

Сфера применения ипотечных ценных бумаг
Страница 1

Ипотечные ценные бумаги - разновидность обеспеченных бумаг. Обеспечением платежей по ипотечным бумагам является пул ипотечных кредитов, который выдается банком. Здесь уместно говорить только о долгосрочном кредитовании, а потому "длинные деньги" - весьма ограниченный ресурс в банках. Средства банков, привлеченные на вклады физических лиц, на 10-20-летний срок не позволяют выдавать ипотечные кредиты. Иными словами, ипотечные ценные бумаги – это источник денег для выдачи ипотечных кредитов.

В России рынок ипотечных ценных бумаг только зарождается. Такие рынки работают практические во всех развитых странах. Особенно рынок ипотечных ценных бумаг развит в США, а в странах Латинской Америки он развивается сейчас бурными темпами.

С появлением ипотечных ценных бумаг жизненные возможности рядовых россиян расширяются, поскольку банки могут оказывать услуги по предоставлению ипотечных кредитов. В совокупности обязательства заемщиков по погашению основного долга по ипотечному кредиту являются гарантией ипотечных бумаг. Заемщик может не расплатиться по кредиту, но в таком случае находящаяся в залоге собственность будет продана.

Ипотечные ценные бумаги нужны первичным кредиторам (к примеру, банкам, выдающим кредиты) и организациям-эмитентам бумаг (то есть специализированным уполномоченным организациям, которые будут заниматься эмиссией ипотечных бумаг). Главная характеристика бумаг – их обеспеченность правами и требованиями ипотечных кредитов. В силу своей надежности бумаги позволяют привлечь дешевые и, что немаловажно, долгосрочные финансовые ресурсы на рынок ипотеки.

Ипотечные ценные бумаги представлены облигацией с ипотечным покрытием и ипотечным сертификатом участия.

Облигация с ипотечным покрытием – это долговая ценная бумага. Она является обязательством эмитента, выпустившего его, по выплате купона и погашению номинальной стоимости. Выплаты по этим облигациям обеспечены залогом прав в отношении ипотечного покрытия. Облигации выпускаются на основании закона "О рынке ценных бумаг", что аналогично корпоративным облигациям, только эти облигации обеспечены ипотекой. Однако механизм их выпуска такой же. Облигация с ипотечным покрытием удостоверяет права ее владельцев на:

1) погашение текущей стоимости облигации;

2) выплату процентов;

3) права, вытекающие из залога ипотечного покрытия.

В соответствии со ст. 3 Закона об ипотечных ценных бумагах ипотечное покрытие могут составлять только обеспеченные ипотекой требования о возврате основной суммы долга и (или) об уплате процентов по кредитным договорам и договорам займа, в том числе удостоверенные закладными, и (или) ипотечные сертификаты участия, удостоверяющие долю их владельцев в праве общей собственности на другое ипотечное покрытие, денежные средства в валюте Российской Федерации или иностранной валюте, а также государственные ценные бумаги и недвижимое имущество.

Следовательно, облигация с ипотечным покрытием выступает как денежная доходная ценная бумага. При этом доход представлен в виде дохода и дисконта (разницей между ценой приобретения и погашения).

В соответствии со ст. 7 Закона об ипотечных ценных бумагах Эмиссия облигаций с ипотечным покрытием может осуществляться только кредитными организациями и ипотечными агентами (специализированной коммерческой организацией, которая соответствует установленным требованиям и исключительным предметом деятельности которой является приобретение прав требования по кредитам (займам), обеспеченным ипотекой, и (или) закладных). Важно заметить, что ни одно лицо, за исключением лиц, имеющих в соответствии с указанным Федеральным законом право выпускать ипотечные ценные бумаги, не вправе привлекать денежные средства и иное имущество с использованием слов "облигации с ипотечным покрытием", "ипотечные сертификаты участия" и "ипотечное покрытие", а также не вправе использовать в своем наименовании слова "ипотечная специализированная организация" или "ипотечный агент" в любом сочетании (ст. 6 Закона).

Разновидностью облигации с ипотечным покрытием является жилищная облигация с ипотечным покрытием. Ее особенностью является то, что в ипотечное покрытие могут входить только права требования, обеспеченные залогом жилых помещений.

Ипотечный сертификат участия представляет собой именную ценную бумагу, удостоверяющую:

1) долю ее владельца в праве общей собственности на ипотечное покрытие;

2) право требовать от выдавшего ее лица надлежащего доверительного управления ипотечным покрытием;

3) право на получение денежных средств, полученных во исполнение обязательств, требования по которым составляют ипотечное покрытие (ст. 2 Федерального закона "Об ипотечных ценных бумагах").

Страницы: 1 2

Популярные материалы:

Анализ страхового рынка Республики Беларусь
Страховой рынок Республики Беларусь начал свое развитие с начала девяностых, в период бурного развития предпринимательской деятельности, когда в нашей стране впервые появились рыночные отношения, конкуренция и свобода выбора. Желание многих заработать на неразвитом рынке привело к созданию более 40 ...

Основная цель, задачи, функции и полномочия Национального Банка Казахстана
Основной целью Национального Банка Казахстана является, обеспечение стабильности цен в Республике Казахстан. Для реализации основной цели на Национальный Банк Казахстана возлагаются следующие задачи: 1) разработка и проведение денежно-кредитной политики государства; 2) обеспечение функционирования ...

Специфика способов обеспечения исполнения кредитных обязательств
Способы обеспечения исполнения обязательств подразделяются на акцессорные (дополнительные) и неакцессорные. Задаток, поручительство, залог и удержание являются акцессорными способами. К неакцессорным способам обеспечения исполнения обязательств относится банковская гарантия, так как предусмотренное ...

Актуальное

Ценные бумаги

Ценные бумаги

Ценные бумаги представляют собой денежные документы, удостоверяющие права собственности или отношения займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему такой документ (эмитенту).

Валютные операции

Валютные операции

Перестройка внешнеэкономической деятельности нашей страны требует соответствующих изменений в работе коммерческих банков во всем многообразии их внешних и внутренних связей.

Меню сайта

Copyright © 2021 - All Rights Reserved - www.castbanking.ru