Финансы » Операции банка с государственными ценными бумагами » Характеристика ГДО с купонным доходом

Характеристика ГДО с купонным доходом

Страница 1

Государственные долгосрочные облигации с купонным доходом (ГДО) выпускаются Министерством финансов от имени Правительства Республики Беларусь в целях изыскания безинфляционных источников возмещения бюджетного дефицита за счет привлечешь свободных средств юридических и физических лиц.

В соответствии с законодательством выпуск ГДО происходит на регулярной основе, не реже одного раза в 12 месяцев. Срок обращения облигаций составляет один год и более.

Владельцы ГДО имеют право на получение номинальной стоимости облигации при ее погашении и на получение купонного дохода в виде процента к номинальной стоимости облигации. [13, ст. 80]

В случае выплаты купонного дохода процентная ставка по первому купонному периоду устанавливается Минфином при принятии решения об осуществлении данного выпуска.

Процентная ставка по каждому следующему купонному периоду рассчитывается Минфином и утверждается приказом Минфина. При этом копия приказа передается РУП "РЦДЦБ" не позднее чем за один рабочий день до даты выплаты текущего купонного дохода.

РУП "РЦДЦБ" в день получения от Минфина копии приказа доводит информацию о размере купонной ставки по каждому следующему купонному периоду уполномоченным депозитариям и Бирже.

Величина купонного дохода рассчитывается по формуле:

депозитарий облигация государственный счет

где Д – величина купонного дохода, рублей;

Н – номинальная стоимость облигаций, рублей;

П – процентная ставка по купонному периоду, % годовых;

К365, К366 – количество дней купонного периода, приходящееся на год, состоящий из 365 и 366 дней соответственно.

Процентный доход по первому купонному периоду начисляется с календарного дня, следующего за датой выпуска облигаций, по дату его выплаты. Доход по остальным купонным периодам, включая последний, начисляется с календарного дня, следующего за датой выплаты предшествующего купонного дохода, по дату выплаты соответствующего купонного дохода (дату погашения). [10, ст. 9]

Пример расчета: Банком 01.04.2011 года приобретены 22 государственные долгосрочные облигации с купонным доходом номиналом 700000 рублей. Срок обращения 1 год. По облигациям выплачен купонный доход из расчета 27% годовых.

Доход начисляется и выплачивается за следующие периоды: с 01.04 по 30.06; с 01.07 по 30.09; с 01.10 по 31.12; с 01.01 по 01.04.

При расчете используется фактическое количество дней в году.

Определить сумму купонного дохода, причитающегося по каждому купонному периоду на 1 облигацию и общую сумму купонного дохода, причитающегося банку по приобретённым 22 облигациям.

Решение:

1) Сумма купонного дохода за период с 01.04 по 30.06:

2) Сумма купонного дохода за период с 01.07 по 30.09:

3) Сумма купонного дохода за период с 01.10 по 31.12:

4) Сумма купонного дохода за период с 01.01 по 01.04:

5) Общая сумма купонного дохода, причитающегося банку по приобретённым 22 облигациям:

Из приведенных выше расчетов виден размер дохода, причитающегося по каждому купонному периоду, а именно:

с 01.04.2005 г. по 30.06.2005 г. — 46600 белорусских рублей;

с 01.07.2005 г. по 30.09.2005 г . — 47640 белорусских рублей;

с 01.10.2005 г. по 31.12.2005 г . — 47640 белорусских рублей;

с 01.01.2006 г. по 01.04.2006 г. — 47510 белорусских рублей.

Таким образом, общая сумма купонного дохода, причитающегося банку по приобретённым 22 облигациям ровна 4166580 белорусских рублей.

Формой размещения данных облигаций выбран закрытый аукцион, правила, проведения которого установлены Национальным банком. Участниками аукциона являются инвесторы, определяемые Национальным банком по согласованию с Министерством финансов. Кроме того, Национальный банк выполняет функции центрального депозитария по обслуживанию ГДО и регистрирует в обязательном порядке все сделки с этими ценными бумагами.

Популярные материалы:

Проблемы и перспективы развития ОМС в России
С 2006 по 2012 годы вклад России в решение проблем, связанных с распространением инфекционных болезней, составило более 450 млн. долларов США. Около половины этой суммы (217 млн. долларов США) идет на возмещение Глобальному фонду для борьбы со СПИДом, туберкулезом и малярией средств, выделенных им ...

Роль коммерческих банков в экономике
Роль коммерческих банков в современной рыночной экономике достаточно велика. Деятельность коммерческих банков имеет огромное значение благодаря их связям со всеми секторами экономики. Задачи банков заключаются в обеспечении бесперебойного денежного оборота и оборота капитала, кредитовании промышлен ...

Сравнительный аналитический баланс – базовая информационная модель финансового состояния кредитной организации
Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики направлений вложений и источников средств коммерческого банка за отчетные (сравниваемые) периоды. Обязательными показателями сравнительного аналитического ...