Финансы » Организация, оформление и учет операций банков по покупке и продаже безналичной иностранной валюты » Кассовые и срочные валютные сделки

Кассовые и срочные валютные сделки

На валютном рынке используется две группы операций: кассовые и срочные. Кассовые операции осуществляются на условиях «спот» (spot). Операция «спот» - это соглашение на куплю-продаж иностранной валюты на краткосрочный период. Доставка валюты осуществляется после вывода соглашения, но не позже двух рабочих дней. В соответствии с этим определяется и валютный курс «спот»-курс на момент заключения соглашение. Существует два «спот» курсы для валюты: курс спроса (big rate) - курс, за которым клиент может купить одну валюту в обмен на другую и курс предложения (offer rate) - курс, за которым клиент может продать одну валюту в обмен на другую.

Вторым видом валютных операций срочны или форвардные (forward), за какими субъекты рынка получают право купить или продать валюту в будущем за курсом зафиксированным на момент заключения соглашение. Форвардное соглашение включает три основных элемента: обязательство купить или продать определенную сумму валюты в обмен на другую; выполнение соглашения (дата доставки валюты) в определенный срок; валютный курс фиксируется в момент вывода соглашения. Форвардные валютные курсы отличаются от курсов «спот» на величину «скидки» или «премии», связанной с отсрочкой платежей.

Срочные валютные операции тесно связаны с процентными ставками по краткосрочным депозитам. Форвардный курс имеет тенденцию к повышению, если процентные ставки обменной валюты ниже, чем процентные ставки контрагентной валюты. И наоборот, валюта страны где банковская процентная ставка более высокая будет иметь в форвардной операции соответствующую «скидку». При одинаковых ставках банковского процента регулятором валютного обмена остается «спот»-курс.

В международной практике большинство стран ориентируются на ставку «ЛИБОР» (London: jnter Bank Offered Rate) - процент по межбанковским депозитам в Лондоне.

Расчет премии / дисконту к форвардному курсу можно сделать за флрмулой:

КВ (%В - %А) · СФ

П / Д = ———————————, где (2.1)

360 · 100

КВ – «спот»-курс валюты для продажи

%В - ставка «ЛИБОР» по депозитам в валюте, которая необходима для покупки

%А - ставка «ЛИБОР» по депозитам в валюте, которая продается

СФ - срок форвардной операции.

Срочные или форвардные операции служат для получения прибыли в виде курсовой разницы, а также для страхования субъектов рынка от валютных рисков. Кроме этого, операции на срок - это широкое поле деятельности валютных дилеров, которые ведут игру на повышении или снижении рыночных курсов.

Популярные материалы:

Организационно-экономическая характеристика банка
Сбербанк России является юридическим лицом и со своими филиалами (территориальные банки и отделения) и их внутренними структурными подразделениями составляет единую систему Сбербанка России. Филиальная сеть Сбербанка России расположена на всей территории страны. По состоянию на 01 января 2008г. сет ...

Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг подразделяется на следующие виды: 1) перераспределение денежных ресурсов и финансовое посредничество: - брокерская деятельность; - дилерская деятельность; - деятельность по организации торговли ценными бумагами; 2) организационно-техническое обслу ...

Перспективы развития ипотечного кредитования
Практический опыт подтверждает, что даже при доле ипотечного кредитования в покупке жилья 10–20% значительно увеличивается спрос на жилье. Это приводит к мультипликации налогов. Поскольку ипотечное кредитование создает дополнительные доходы бюджета, последние могут служить одним из источников финан ...