Финансы » Политика управления капиталом банка » Внешние источники пополнения капитала банка

Внешние источники пополнения капитала банка

Страница 1

Внешними источниками прироста собственного капитала банка являются:

продажа обыкновенных и привилегированных акций;

эмиссия капитальных долговых обязательств;

продажа активов и аренда нескольких видов основных фондов, в частности принадлежащих банку зданий.

Выбор одного из указанных способов зависит от того, какой эффект это будет иметь по отношению к доходам акционеров, который обычно измеряется прибылью на одну акцию. Другими важными факторами, которые должны быть учтены, являются:

относительные издержки, связанные с каждым источником капитальных средств;

влияние на собственность и контроль за деятельностью банка существующих и потенциальных акционеров;

относительный риск, связанный с каждым источником капитала;

общая подверженность банка риску, выражаемая такими показателями, соотношение совокупного объема выданных кредитов и активов банка, либо депозитов, либо капитала банка;

сила и слабость рынков капитала, на которых может осуществляться привлечение новых капитальных средств;

регулирующие нормативные акты, касающиеся объема, и структуры собственного капитала.

Выпуск и продажа обыкновенных и привилегированных акций относятся к особо дорогим способам из-за высоких издержек по подготовке новой эмиссий и размещению акций. Также, возникает риск, связанный с доходами акционеров по сравнению с держателями долговых обязательств. В отечественной практике дополнительный выпуск акций ведет к росту сразу трех элементов собственного капитала банка:

уставного капитала;

эмиссионного дохода;

резервного каптала, минимальный размер которого зависит от величины уставного капитала.

Количество акций, которыми владеет акционер, характеризует его вклад в уставный капитал и показывает его долю в имуществе фирмы. Уставный капитал АО поделен на определенное число акций.

Обыкновенные акции дают право:

голоса в управлении АО через голосование на собраниях акционеров;

на получение дивиденда;

на получение части имущества АО при его ликвидации, но после удовлетворения требований кредиторов и владельцев привилегированных акций.

Привилегированные акции дают право:

на приоритетное получение дохода по сравнению с владельцами обыкновенных акций;

на получение дивиденда;

на долю в уставном капитале;

на долю имущества пропорционально имеющимся у них акциям.

Привилегированные акции не дают право голоса в управлении предприятием.

Использование данного источника капитала несет в себе угрозу размывания существующей структуры акционерного капитала, контрольных пакетов акций. Во многом стремление сохранить контроль над банком побуждает акционеров налагать запрет на новые выпуски акций. Так как владельцы привилегированных акций имеют первичное право на прибыль банка по отношению к держателям обыкновенных акций, дивидендные выплаты последним могут снижаться после выпуска привилегированных акций. Но по сравнению с долговыми обязательствами они обладают большей гибкостью, так как выплата дивидендов по ним не всегда является обязательной.

В западной практике для роста капитала банки широко используют выпуск облигаций или получение кредита на срок более 5 лет при соблюдении заранее оговоренного порядка их погашения в случае банкротства банка. Такие долговые обязательства погашаются после удовлетворения претензий всех кредиторов, но ранее выпуска собственных акций и получили название субординированных. Главное и основное данного источника наращивания капитала заключается в том, что процентные выплаты по субсидированному долгу исключаются из налогооблагаемого дохода. Если заемные средства приносят доход, превышающий процентные выплаты по ним, то выпуск субсидированных обязательств способен повысить прибыль на одну акцию. Так как по истечении срока субсидированные обязательства необходимо погашать, растущие банки часто прибегают к рефинансированию субсидированного долга, то есть осуществляют погашение облигаций, по которым истек срок займа, за счет средств от нового выпуска облигаций. Это позволяет банку, испытывающему потребность в финансировании своего роста, иметь долговые обязательства в качестве постоянного элемента капитала.

Популярные материалы:

Роль кредитной политики во взаимоотношениях с юридическими лицами
Банки являются неотъемлемыми участниками современной экономической системы любого государства, их деятельность тесно связана с потребностями воспроизводства. Находясь в центре экономической жизни, обслуживая интересы производителей, банки опосредуют связи между промышленностью и торговлей, сельским ...

Влияние потребительского кредита на развитие экономики страны
Одним из ключевых условий развития российской экономики является создание возможностей для широкого доступа населения к финансово-кредитным ресурсам. Рынок кредитования населения является неотъемлемой составляющей экономической стабильности, важнейшим фактором ускорения роста российской экономики, ...

Развитие законодательства в области ипотечного кредитования
Совершенствование законодательной базы подтолкнуло банки к активизации своей деятельности на данном направлении: за последнее время количество кредитных организаций, предлагающих программы ипотечного кредитования, существенно возросло. Следствием увеличения количества кредитных организаций, проводя ...