Финансы » Ценные бумаги » Эмиссия ценных бумаг

Эмиссия ценных бумаг

Страница 3

перераспределенная прибыль акционерного общества-эмитента по итогам предыдущего года;

дивиденды, которые начислены, но не выплачены акционерам акционерного общества-эмитента, и которые могут использоваться для капитализации (с согласия акционеров и после удержания и перечисления в бюджет соответствующих налогов);

средства от переоценки основных фондов акционерного общества-эмитента.

Необходимо особо подчеркнуть, что стандартами не предусмотрено увеличение уставного капитала акционерного общества с помощью увеличения номинальной стоимости ранее размещенных акций за счет взносов акционеров.

Особое внимание в рассматриваемом Положении уделено конвертации — обмену ценных бумаг:

в дополнительные акции или облигации конвертируемых ценных бумаг;

акций в акции с большей или меньшей номинальной стоимостью;

акций в акции с иными правами;

акций в акции, по которым принято решение об их дроблении или консолидации.

Процедура эмиссии ценных бумаг, размещенных с помощью конвертации, аналогична изложенной выше. Однако для каждого случая существуют свои особенности. Так, при конвертации в дополнительные акции конвертируемых ценных бумаг необходимо иметь в виду, что число дополнительных акций не должно превышать числа объявленных акций соответствующих типов, зафиксированных в уставе акционерного общества.

В других случаях: при конвертации акций в акции с другой (большей или меньшей) номинальной стоимостью, в акции с иными правами, при дроблении или консолидации (объединении) — с акционеров не могут взиматься дополнительные платежи и взносы за акции, в которые осуществляется конвертация.

Одна из особенностей стандартов — отсутствие требований к единой цене размещения ценных бумаг. Ценные бумаги можно размещать по разным ценам, но решение о выпуске и проспект эмиссии должны содержать общие условия ее определения.

Цену нельзя изменять по желанию покупателя. Каждый инвестор, ознакомившись с решением о выпуске или с проспектом эмиссии, сам должен решить, когда ему приобретать бумаги. Главное при этом, чтобы цена на них была предсказуема.

Сведения о цене размещения должны быть представлены в регистрирующий орган для государственной регистрации выпуска ценных бумаг за 10 дней до окончания срока государственной регистрации. Тем самым при размещении ценных бумаг эмитент может ориентироваться на цены, сложившиеся на рынке непосредственно перед размещением выпуска.

Стандарты предоставляют эмитенту возможность внести изменения и дополнения в условия выпуска ценных бумаг на этапе государственной регистрации и в процессе размещения выпуска. После регистрации отчета об итогах выпуска делать этого нельзя.

При реорганизации существующего юридического лица порядок действия стандартов несколько иной. При этом они распространяются на акции и облигации акционерных и иных коммерческих организаций, за исключением кредитных организаций.

Стандартами эмиссии при реорганизации предусмотрены четыре способа размещения ценных бумаг:

конвертация ценных бумаг реорганизуемых предприятий в ценные бумаги созданных при реорганизации организаций;

обмен паев, долей реорганизуемых предприятий на ценные бумаги созданных при реорганизации организаций;

приобретение акций акционерных обществ при преобразовании в них государственных (муниципальных) предприятий Российской Федерации, субъектов Федерации или муниципальных образований.

При осуществлении эмиссии ценных бумаг запрещается конвертировать облигации реорганизуемой коммерческой организации, а также обменивать доли участников реорганизуемого товарищества или общества с ограниченной (дополнительной) ответственностью, паи членов реорганизуемого кооператива на облигации.

Документарные облигации должны конвертироваться только в документарные, именные — в именные, предъявительские — в предъявительские.

Стандарты эмиссии при реорганизации предприятия во многом схожи со стандартами эмиссии ценных бумаг.

Таким образом, в настоящее время существует нормативная база, регулирующая государственную регистрацию и размещение выпуска акций акционерными обществами при преобразовании в них государственных и муниципальных организаций.

Популярные материалы:

Cтруктура банковcких опeраций на мировом рынкe
Коммeрчecкиe банки являютcя одним из наиболee активных учаcтников мирового финанcового рынка. Как ужe отмeчалоcь, они могут выcтупать в качecтвe инвecторов, заeмщиков и поcрeдников на этом рынкe. Для этого банки могут иcпользовать различныe организационныe cтруктуры: мeждународный дeпартамeнт, прeд ...

Страхование ответственности
«Страхование ответственности- отрасль, объектами которой являются не противоречащие закону РФ имущественные интересы, связанные с возмещением страхователем причиненного им вреда личности или имуществу физического лица, а также вреда, причиненного юридическому лицу за счет средств страховщика.» [3, ...

Проблемы правового регулирования коллективного добровольного медицинского страхования
Охрана труда и здоровья людей в соответствии с нормой ст. 7 Конституции РФ[10] - одна из основ конституционного строя России. При этом принцип охраны труда и здоровья людей назван первым в числе принципов, характеризующих Россию как социальное государство, где человек, его права и свободы, включая ...