Традиционно ипотечное кредитование считается менее рисковым бизнесом по сравнению с обычным кредитованием предприятий и населения. При этом главным доводом в пользу такого утверждения является "надежность" обеспечения по ссудам - недвижимость, которая "всегда в цене". Риск в действительности не исчезает, когда в залог принимается даже значительно превышающее по стоимости сумму платежей по кредиту имущество: оно может обесцениться и очень стремительно, при этом непредсказуемо отреагирует спрос, что повышает угрозу возникновения трудностей с реализацией залога. Риски ипотечной деятельности представлены в табл. 1.2 и на рис. 2.
Таблица 1.2 - Риски ипотеки на первичном жилье
Страховые риски |
Возможные последствия рисков для субъектов ипотеки | |||
Кредит |
Заемщик |
Застройщик |
Инвестор | |
1. Снижение ставок по кредиту |
Утрата части кредитного дохода |
Нет |
Нет |
Утрата части инвест. дохода в связи с попутным снижением инвест. ставок |
2. Повышение ставок по кредиту |
Утрата части клиентов |
Невозможность выплаты ипотечного кредита |
Удорожание строительства, увеличение его сроков |
Нет |
3. Увеличение (уменьшение) валютного курса рубля |
Потери или прибыль в зависимости от номинирования валюты кредита |
Прибыль или потери в зависимости от номинирования валюты кредита |
Потери или прибыль в зависимости от номинирования валюты кредита |
Потери или прибыль в зависимости от номинирования валюты инвестирования |
4. Снижение ликвидности и утрата залога |
Утрата кредита |
Утрата приобретенного имущества, дополнительные расходы |
Утрата дохода |
Утрата части или всего инвестиционного дохода |
5. Увеличение сроков оформления собственности |
Утрата части кредитного дохода |
Дополнительные расходы |
Утрата части дохода |
Утрата части инвестиционного дохода |
6. Снижение платежеспособности заемщиков |
Утрата дохода, утрата кредита |
Утрата приобретенного имущества, дополнительные расходы |
Утрата части или всего дохода |
Утрата части или всего инвестиционного дохода |
На рынке ипотечных кредитов действуют четыре основных субъекта: заемщик, кредитор, инвестор и правительство. Заемщики (залогодатели) — физические и юридические лица, обратившиеся за получением кредита и получившие его. Заемщики добровольно предоставляют уже имеющееся у них в собственности и приобретаемое на средства кредита жилье в залог. Кредиторы — банки (кредитные организации) и иные юридические лица, предоставляющие заемщикам в установленном законом порядке ипотечные кредиты. Инвесторы — юридические и физические лица, приобретающие ценные бумаги, обеспеченные ипотечными кредитами, имитируемые кредиторами или операторами вторичного рынка. К ним относятся инвестиционные фонды, страховые компании, паевые инвестиционные фонды. Правительство создает условия для надежного функционирования системы ипотечного кредитования, осуществляет надзор за деятельностью кредиторов, содействует некоторым группам населения в приобретении жилья.
Популярные материалы:
Основные этапы
У компании, принявшей решение об IPO, есть возможность размещать свои акции либо в России (на биржах ММВБ, РТС, СПВБ), либо за рубежом (чаще всего это LSE, NYSE, NASDAQ). Многие российские компании вполне обоснованно опасаются, что российский рынок из-за недостатка инвесторов не способен аккумулиро ...
Проблeмы выхода национальных крeдитных
организации на мировой финанcовый рынок
Иноcтранныe банки cтали активно проникать в национальныe банковcкиe cиcтeмы c ceрeдины 1970-х годов. Интeрec банков нe был ограничeн рынками развитых cтран. Иноcтранныe крeдитныe учрeждeния cтали открыватьcя такжe в развивающихcя cтранах и в cтранах c пeрeходной экономикой. Данный процecc активизир ...
Домиляция векселей
В вексельной форме расчетов помимо банка векселедержателя, инкассирующего векселя, может участвовать и банк плательщика в качестве домицилянта, т.е. выполнять поручения своего клиента-плательщика по своевременному совершению платежа по векселю. Внешним признаком домицилированного векселя служат обо ...
Ценные бумаги представляют собой денежные документы, удостоверяющие права собственности или отношения займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему такой документ (эмитенту).
Перестройка внешнеэкономической деятельности нашей страны требует соответствующих изменений в работе коммерческих банков во всем многообразии их внешних и внутренних связей.